在今年9月份披露拟终止原发行股份及支付现金购买安徽亦高光电科技有限责任公司（以下简称亦高光电）99%股权并募集配套资金事项，另行以现金方式收购亦高光电股权后，秦安股份（SH603758，股价15.39元，市值67.53亿元）的这一收购迎来实质性进展。
11月11日晚间，秦安股份发布公告称，拟通过全资子公司以约8.85亿元收购亦高光电99%股权。标的公司股东全部权益价值评估值为9.59亿元，增值率达289.91%。部分交易对方承诺，亦高光电在2025年度至2027年度三年累计实现净利润不低于2.4亿元。
交易完成后，持股1%的深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称远致星火）可向亦高光电委派1名董事。秦安股份方面人士则向《每日经济新闻》记者表示，这主要是从优化亦高光电公司治理，以及不排除未来和远致星火进一步合作的角度来考虑的。
秦安股份：打造第二增长曲线
根据公告，秦安股份拟通过全资子公司重庆陆岭山溪企业管理有限公司（以下简称陆岭山溪）以现金方式收购饶亦然、远致星火等持有的亦高光电99%股权。
根据评估机构给出的评估报告，以2025年5月31日为评估基准日，亦高光电股东全部权益价值评估值为9.59亿元，增值率高达289.91%。基于上述评估结果，经交易各方友好协商，确定亦高光电99%股权的交易作价约为8.85亿元，仍较亦高光电股东全部权益价值增值超2倍。
本次交易设置业绩承诺，业绩承诺方（指饶亦然等部分交易对方）承诺亦高光电在2025年度、2026年度、2027年度三年累计实现净利润（归母净利润与扣非归母净利润孰低者）不低于2.4亿元。
公告同时显示，2024年和2025年前五个月，亦高光电的营业收入分别为2.23亿元和6634.25万元，其扣非净利润分别为6593.64万元和1717.53万元。
与此同时，作为上述交易的一部分，饶亦然与秦安股份控股股东、实控人YUANMING TANG签订了《股份转让协议》，约定YUANMING TANG通过协议转让方式向饶亦然合计转让秦安股份无限售流通股份2193.99万股，占秦安股份总股本的5%。
秦安股份表示，亦高光电在高端真空镀膜领域技术领先，其超硬镀膜已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列，并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板电脑等领域渗透。本次交易将助力秦安股份丰富产品矩阵，结合秦安股份自身汽车零部件业务与亦高光电真空镀膜产品，构建双轮驱动格局，打造秦安股份的第二增长曲线。
远致星火将获得亦高光电1个董事会席位
回过头来看，早在今年6月底，秦安股份披露，正筹划以发行股份及支付现金的方式购买亦高光电99%股权。秦安股份随后在今年7月份也很快给出了相关的交易预案。但是，到了今年9月19日，秦安股份却披露，拟终止原发行股份及支付现金购买亦高光电99%股权并募集配套资金事项，另行以现金方式收购亦高光电股权。
根据公告，远致星火在交易完成后仍将保留亦高光电1%的股权。
而根据业绩承诺方与秦安股份等签署的业绩承诺协议，若亦高光电的三年实际净利润高于承诺净利润总额，且远致星火于2028年6月30日前拟转让其届时仍持有的亦高光电1%股权，陆岭山溪将按照不低于《收购交易协议》中依据的亦高光电整体估值（即8.85亿元）乘以远致星火的持股比例为对价收购前述股权，具体价格和收购条件等由双方另行协商确定。
值得一提的是，此次交易完成后，亦高光电董事会将由五人组成，其中陆岭山溪有权委派4名，剩余1名则由远致星火委派。
之所以远致星火可向亦高光电委派1名董事，秦安股份方面人士在11月12日接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示，远致星火的专业性和独立性，能够为优化亦高光电的公司治理带来帮助。同时，秦安股份也看重远致星火的经验和资源，其投资项目较多，具有丰富的投资经验和项目资源，不排除未来和远致星火有进一步合作的可能。
公告显示，2024年5月，远致星火以现金方式对亦高光电进行增资，持有了亦高光电20.1278%的股权。远致星火的实控人是深圳市国资委。
（文章来源：每日经济新闻）
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